La différence fondamentale
Les ETF répliquent passivement un indice. Le gérant ne prend pas de décisions actives — le fonds achète simplement toutes les actions de l'indice dans la pondération correspondante.
Les fonds à gestion active emploient des gérants qui tentent de battre le marché. Cette expertise a un coût — et se justifie rarement sur la durée.
| Critère | ETF | Fonds actifs |
|---|---|---|
| Frais annuels (TER) | 0,07–0,4% | 1,0–2,5% |
| Droits d'entrée | 0% | Jusqu'à 3–5% |
| Liquidité | Coté en bourse, achat/vente à tout moment | Via la société de gestion, valorisation quotidienne |
| Performance vs indice | Égale l'indice (moins frais) | 80–90% sous-performent leur indice sur le long terme |
L'impact des frais sur la durée
10 000 € investis sur 30 ans à 8% de rendement brut
ETF (0,2% de frais) : ~93 000 €
Fonds actif (1,8% de frais) : ~65 000 €
Écart : 28 000 € — uniquement dû à 1,6% de frais annuels supplémentaires.
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Quels ETF sont recommandés pour les investisseurs français ?
Les ETF MSCI World synthétiques éligibles PEA (Amundi, BNP Paribas Easy) et les ETF FTSE All-World (Vanguard) sont la référence. Privilégiez un TER inférieur à 0,4% et un encours élevé (plus de 500 M€).